Tag Obligasi

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Asian Development Bank (ADB) memperkuat upaya mereka dalam mengembangkan keuangan berkelanjutan di Indonesia dan kawasan Asia. Melalui kolaborasi ini, kedua lembaga bertujuan untuk meningkatkan strategi penguatan pasar obligasi dengan mata uang lokal, yang merupakan aspek penting dalam stabilitas keuangan wilayah tersebut.

Pada tanggal 2 Februari 2026, di Yogyakarta, kegiatan 45th ASEAN+3 Bond Market Forum (ABMF) Meeting diresmikan. Acara ini dihadiri oleh berbagai pemangku kepentingan dalam upaya mendorong integrasi pasar dan memperkuat regulasi yang diperlukan untuk menciptakan pasar obligasi yang lebih efisien.

Forum ini juga berfungsi untuk meningkatkan harmonisasi regulasi dan praktik pasar di kawasan ASEAN+3. Dengan kehadiran berbagai pihak seperti regulator, pelaku pasar, dan akademisi, konferensi ini menunjukkan komitmen bersama untuk menciptakan pasar modal yang lebih inklusif dan berkelanjutan.

“Komitmen ini tercermin dalam berbagai inisiatif yang telah diambil oleh OJK untuk menerapkan prinsip keuangan berkelanjutan,” ungkap Direktur Eksekutif OJK, Retno Ici. Di antara inisiatif tersebut adalah penerbitan Peraturan OJK (POJK) Nomor 18 Tahun 2023, yang fokus pada penerbitan efek utang berlandaskan keberlanjutan.

Melalui regulasi ini, OJK berupaya menambah cakupan obligasi berkelanjutan yang mencakup aspek lingkungan, sosial, dan keberlanjutan lainnya. Di sisi lain, publikasi Taksonomi Keuangan Berkelanjutan Indonesia (TKBI) juga menjadi acuan penting untuk menjembatani proyek nasional dengan standar keberlanjutan internasional.

Peran Keuangan Berkelanjutan dalam Pembangunan Ekonomi

Keuangan berkelanjutan merupakan unsur krusial dalam strategi pengembangan ekonomi inklusif di Indonesia. Menurut Direktur Strategi Pembiayaan dan Investasi Pembangunan Kementerian PPN/Bappenas, Mada Dahana, keberadaan keuangan ini mendukung pencapaian Sustainable Development Goals (SDGs) di Indonesia.

Pemerintah telah meluncurkan berbagai inisiatif pembiayaan, seperti sukuk dan obligasi tematik, untuk membiayai proyek yang berkontribusi pada SDGs. Namun, masih terdapat tantangan dalam hal kapasitas pendanaan yang terbatas, sehingga diperlukan kerjasama dari berbagai pihak untuk menciptakan kondisi yang lebih baik.

Lebih jauh, Indonesia berhasil memperoleh nilai 70,2 dalam Sustainable Development Report 2025, sedikit lebih tinggi dibandingkan rata-rata global. Pencapaian ini adalah sinyal positif bagi sektor swasta untuk berinvestasi dalam agenda pembangunan yang berkelanjutan di tanah air.

OJK mencatat bahwa pada akhir Desember 2025, nilai obligasi dan sukuk korporasi berkelanjutan mencapai Rp54,94 triliun (setara US$3,28 miliar). Ini menunjukkan pertumbuhan signifikan di sektor ini dan menunjukkan bahwa terdapat cara-cara baru untuk menggalang dana bagi proyek-proyek berkelanjutan.

Pentingnya pengembangan pasar obligasi dengan mata uang lokal sangat ditekankan oleh OJK, yang berupaya membangun stabilitas keuangan dan mengurangi ketergantungan pada pembiayaan eksternal. Itu menjadi langkah strategis untuk menciptakan dibalik ketahanan ekonomi nasional menghadapi guncangan eksternal.

Rangkaian Kegiatan Forum dan Diskusi Panel

Rangkaian kegiatan ABMF Meeting diadakan selama tiga hari, dari 2 hingga 4 Februari 2026, dengan format hybrid yang memungkinkan partisipasi dari berbagai negara anggota. Sebanyak 200 peserta hadir untuk mendiskusikan berbagai tema strategis terkait pasar modal dan keuangan berkelanjutan.

OJK juga menggelar sesi Indonesia yang berbentuk panel diskusi untuk memperkenalkan perkembangan terbaru di pasar modal Indonesia. Diskusi ini mengusung tema “Integrating Sustainable Finance in Indonesia’s Economic Development and Asia’s Growth,” yang berupaya menggali lebih dalam mengenai integrasi keuangan berkelanjutan di wilayah ini.

Narasumber dalam sesi tersebut termasuk dari ADB, Kementerian Keuangan, dan Bank Indonesia, yang menyediakan wawasan berharga tentang tantangan dan peluang di pasar modal. Partisipasi organisasi internasional seperti International Capital Market Association juga menjadi sorotan dalam diskusi ini.

Selain ABMF, terdapat pula Joint 34th Cross-Border Settlement Infrastructure Forum (CSIF) dan 3rd Digital Bond Market Forum (DBMF) yang berkontribusi pada diskusi mengenai aset digital dan transaksi lintas batas. Fokus utama dari DBMF adalah membahas inovasi dalam aplikasi teknologi untuk optimalisasi pasar obligasi.

Melalui rangkaian kegiatan ini, OJK dan ADB bertekad untuk meningkatkan keterkaitan antara lembaga keuangan dan pasar modal di kawasan ASEAN+3, yang diharapkan memberi dampak positif bagi pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.

Tantangan dan Harapan ke Depan untuk Keuangan Berkelanjutan

Walaupun terdapat kemajuan signifikan dalam pengembangan keuangan berkelanjutan, masih banyak tantangan yang harus dihadapi. Salah satunya adalah keterbatasan kapasitas pendanaan, yang bisa menghambat progres dalam mencapai SDGs di Indonesia.

Kolaborasi antara pemerintah, sektor swasta, dan lembaga internasional sangat diperlukan untuk mengatasi masalah ini. Dengan meningkatkan kerjasama, diharapkan dapat tercipta solusi inovatif yang mendukung pembangunan yang lebih inklusif dan berkelanjutan.

Selanjutnya, visi jangka panjang untuk mencapai “Indonesia Emas 2045” juga menjadi tantangan tersendiri. Pencapaian ini membutuhkan penciptaan kebijakan yang adaptif dan responsif terhadap perubahan yang ada di pasar global.

Keberhasilan Indonesia dalam mencapai tujuan-tujuan ini tidak terlepas dari komitmen dan kolaborasi semua pihak. Masyarakat, sektor swasta, dan pemerintah harus bersama-sama bersinergi menciptakan lingkungan yang kondusif untuk pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan.

Dengan tetap fokus pada prinsip keberlanjutan, OJK dan ADB bertekad untuk terus mendorong inisiatif dan proyek yang dapat membawa perubahan positif dalam perekonomian Indonesia dan Asia secara keseluruhan.

Jakarta menjadi pusat perhatian di awal tahun 2026 berkat pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Dengan situasi ekonomi Indonesia yang terlihat stagnan, pelaku pasar harus cermat dalam menentukan strategi investasi.

Kondisi ini memunculkan berbagai peluang dan tantangan di sektor keuangan. Masing-masing investor, baik individu maupun institusi, harus mampu merespons dengan tepat untuk memaksimalkan keuntungan.

Pada awal tahun, terlihat bahwa investor ritel lokal mendominasi kepemilikan saham. Sementara itu, asumsi penurunan porsi saham oleh investor institusi asing menjadi sorotan utama dalam analisis pasar.

Kontribusi dari investor ritel semakin signifikan, terutama ketika investor asing mulai mengurangi intrik mereka. Hal ini menciptakan dinamika baru dalam pasar yang mempengaruhi pergerakan saham di Indonesia.

Pentingnya Memahami Komposisi Kepemilikan Saham di Pasar

Peran investor ritel dalam pasar saham kini menunjukkan peningkatan yang signifikan. Dengan penguasaan yang lebih besar, invetstor ritel berpotensi menjadi penggerak utama dalam indeks saham.

Sikap optimis investor yang berasal dari dalam negeri menciptakan harapan baru bagi perkembangan IHSG. Melihat kondisi ini, pelaku pasar harus bijaksana dalam menentukan pilihan investasi.

Selain itu, volatilitas pasar yang lebih rendah seiring dengan berkurangnya kepemilikan asing memberikan kesempatan bagi investor lokal untuk lebih terlibat. Pemahaman mendalam tentang perusahaan juga sangat dibutuhkan dalam menyusun strategi investasi yang optimal.

Prospek Investasi pada Corporate Bonds dan Sektor Komoditas

Corporate bonds kini menjadi pilihan menarik di tengah kondisi pasar yang penuh ketidakpastian. Penurunan yield dan risiko di sektor ini memberi sinyal positif bagi investor yang mengejar stabilitas.

Investasi di obligasi perusahaan dengan fundamental yang kuat, terutama di sektor konsumen dan komoditas, dianggap memiliki potensi pertumbuhan yang baik. Dengan strategi yang tepat, investor dapat memanfaatkan peluang ini untuk meraih keuntungan.

Pertumbuhan harga komoditas, terutama emas, juga menjadi sorotan penting. Situasi ini membuka peluang investasi yang luas, di mana saham-saham yang terkait dengan sektor tambang diharapkan dapat memberikan hasil yang memuaskan.

Peluang Investasi di Sektor Tambang dan Komoditas Emas

Sektor tambang, khususnya yang berfokus pada logam mulia seperti emas, menawarkan prospek yang cerah. Dalam beberapa tahun terakhir, tren penguatan harga emas telah menjadi motivasi bagi investor untuk melirik saham di sektor ini.

Pentingnya mengikuti perkembangan harga komoditas global akan mempengaruhi keputusan investasi. Investor perlu memantau potensi risiko dan imbal hasil yang dapat diperoleh melalui investasi di sektor ini.

Keterlibatan aktif dalam pasar saham serta pemahaman yang mendalam tentang kondisi ekonomi akan memberikan keunggulan. Investor yang siap beradaptasi dengan perubahan dapat mengoptimalkan keuntungan yang diharapkan.

Sepanjang tahun 2025, kinerja pasar saham di Indonesia menunjukkan tren positif dengan penguatan yang signifikan. Indeks harga saham gabungan (IHSG) berhasil mendapat penguatan sebesar 22,13% dan kini berada di level 8.600-an.

Menurut Farash Farich, Chief Investment Officer BNI Asset Management, kinerja pasar saham dalam negeri sangat mengesankan. Total return yang dicapai sampai saat ini mencapai 27%, didorong oleh dividen yield yang mencapai 5%.

Hasil ini cukup mengejutkan karena mayoritas ditopang oleh saham menengah serta saham konglomerat, sementara saham berkapitalisasi besar mengalami stagnasi. Selain itu, pasar obligasi juga mencatatkan performa positif, terutama di segmen tenor pendek yang menunjukkan hasil terbaik.

Namun, di tengah semua pencapaian tersebut, ada tantangan dalam nilai tukar rupiah. Meski mata uang emerging market lainnya menguat, rupiah justru mengalami penurunan sekitar 4% terhadap dolar AS. Ke depan, diharapkan pelemahan tersebut dapat dibatasi agar tidak berlarut-larut.

Persoalan nilai tukar dan kinerja pasar saham menjadi sorotan utama menjelang 2026. Pertanyaan yang muncul adalah bagaimana analisa pergerakan pasar keuangan Indonesia di tahun yang akan datang dan faktor-faktor apa saja yang akan mempengaruhi.

Analisis Kinerja Pasar Saham Indonesia di Tahun 2026

Dari sisi pasar saham, banyak yang memperkirakan bahwa IHSG akan tetap menunjukkan pertumbuhan yang stabil. Dengan adanya dukungan dari dividen yang menarik dan tren positif di sektor-sektor tertentu, investasi di saham berpotensi memberikan hasil yang memuaskan.

Namun, investor juga perlu mewaspadai faktor eksternal yang dapat mempengaruhi stabilitas pasar. Fluktuasi kebijakan moneter di negara-negara besar seperti AS bisa memberikan dampak yang signifikan terhadap iklim investasi di Indonesia.

Selanjutnya, sektor-sektor tertentu seperti teknologi dan energi dinilai masih memiliki prospek cerah. Pemain pasar disarankan untuk mencari peluang di saham-saham yang memiliki fundamental kuat agar investasinya tidak terpengaruh oleh volatilitas pasar yang tinggi.

Peluang Investasi di Pasar Obligasi dan Pasar Uang

Beralih ke pasar obligasi, pemandangan terlihat lebih optimis. Obligasi tenor pendek, terutama, menjadi pilihan yang tidak kalah menarik dengan hasil yang konsisten. Dengan kondisi yang cenderung stabil, para investor dapat mempertimbangkan investasi di instrumen ini.

Pasar uang juga menunjukkan performa yang menjanjikan, terutama untuk instrumen jangka pendek. Ini memberikan tambahan opsi bagi para investor yang mencari return dengan risiko yang lebih minim.

Analisis lebih lanjut menunjukkan bahwa diversifikasi portofolio akan menjadi salah satu strategi utama. Dengan memiliki variasi dalam jenis aset, investor bisa melindungi diri dari risiko yang mungkin muncul.

Proyeksi Nilai Tukar Rupiah di Tahun Mendatang

Seiring dengan berbagai dinamika yang ada, nilai tukar rupiah menjadi fokus perhatian. Meskipun mengalami pelemahan di tahun 2025, proyeksi untuk tahun 2026 menunjukkan harapan adanya stabilisasi. Pemerintah dan Bank Indonesia terus berupaya menjaga nilai tukar agar tetap kompetitif di pasar global.

Posisi rupiah juga akan dipengaruhi oleh neraca perdagangan yang semakin membaik. Jika ekspor terus menunjukkan tren positif, maka ini akan memberi suport yang besar terhadap penguatan rupiah di pasar valuta asing.

Investor disarankan untuk tetap memantau perkembangan kebijakan ekonomi domestik dan global, untuk mengantisipasi fluktuasi yang mungkin terjadi. Terlebih, komunikasi yang baik dari otoritas moneter dapat membantu menumbuhkan kepercayaan di pasar.

Penerbitan obligasi oleh Bank Mandiri menjadi sorotan utama baru-baru ini dengan langkah agresif dalam menghimpun dana. Dalam upaya ini, mereka mengeluarkan Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2025 berjumlah Rp5 triliun, dan respons pasar sangat menggembirakan.

Dengan tingkat permintaan yang melebihi harapan, obligasi tersebut mencatat kelebihan permintaan hingga 3,10 kali lipat atau sekitar Rp15,5 triliun. Ini menunjukkan bahwa para investor memiliki kepercayaan yang tinggi terhadap kinerja dan prospek masa depan Bank Mandiri.

Langkah ini merupakan bagian dari komitmen Bank Mandiri untuk terus beradaptasi dan berinovasi di tengah tantangan yang ada. Dengan pencapaian ini, diharapkan dampak positif bagi pertumbuhan serta kontribusi ekonomi yang lebih luas dapat terwujud.

Direktur Treasury dan International Banking Bank Mandiri, Ari Rizaldi, menjelaskan bahwa pencapaian ini merupakan indikator dari kepercayaan investor yang kokoh terhadap fundamental dan stabilitas bank tersebut. Hal ini sejalan dengan dinamika ekonomi yang sedang berlangsung, baik global maupun domestik.

Penerbitan obligasi ini terbagi menjadi tiga seri, masing-masing dengan tenor dan kupon yang bervariasi. Seri A, misalnya, memiliki tenor 370 hari dengan kupon 4,85%. Ini merupakan langkah strategis untuk memberikan pilihan kepada investor sesuai dengan profil risiko dan tujuan investasi masing-masing.

Pentingnya Respons Pasar Terhadap Penerbitan Obligasi

Kelebihan permintaan yang tinggi menunjukkan bahwa pasar memiliki ekspektasi positif terhadap kinerja bank. Hal ini menjadi faktor kunci yang menambah kepercayaan investor dalam berinvestasi di obligasi ini.

Bagi Bank Mandiri, pencapaian ini bukan hanya sekedar data, namun lebih sebagai refleksi dari nilai-nilai yang terus diupayakan untuk dipertahankan. Keberhasilan ini menunjukkan bahwa semua upaya manajerial yang dilakukan memberikan hasil yang nyata.

Selain itu, kondisi ekonomi yang penuh ketidakpastian juga menuntut institusi keuangan untuk lebih berhati-hati dan strategis dalam mengambil keputusan. Penerbitan obligasi dengan hasil yang positif ini bisa menjadi contoh bagi institusi lain dalam merespon tantangan serupa.

Seri Obligasi yang Diterbitkan dan Kuponnya

Obligasi yang diterbitkan oleh Bank Mandiri terdiri dari tiga seri dengan struktur yang bervariasi. Seri A dengan nilai Rp1 triliun, di mana tenor dan kuponnya dirancang untuk menarik minat para investor.

Selanjutnya, Seri B dengan tenor 3 tahun dan nilai Rp2 triliun menawarkan kupon 5,45%. Sedangkan, untuk Seri C yang memiliki tenor 5 tahun, nilai penerbitannya juga Rp2 triliun dengan kupon 5,95%.

Adanya variasi tenor dan kupon ini memberikan keleluasaan bagi investor untuk memilih jenis obligasi yang sesuai dengan kebutuhan likuiditas dan harapan imbal hasil yang diinginkan. Hal ini adalah pendekatan yang bijaksana dalam menarik minat yang lebih luas.

Penggunaan Dana Hasil Penerbitan Obligasi

Dana yang diperoleh dari penerbitan obligasi ini tidak hanya akan digunakan untuk keperluan umum, tetapi juga untuk kegiatan yang mengedepankan keberlanjutan. Bank Mandiri berencana memanfaatkan dana tersebut untuk proyek yang berwawasan lingkungan dan sosial.

Langkah ini sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan mengenai penerbitan efek bersifat utang berdasarkan prinsip keberlanjutan. Ini menunjukkan komitmen bank bukan hanya terhadap keuntungan finansial, tetapi juga terhadap tanggung jawab sosialnya.

Keterlibatan dalam proyek yang berwawasan lingkungan dapat memberikan dampak positif yang lebih luas, termasuk dalam mendukung upaya mitigasi perubahan iklim. Dengan demikian, dana yang dihasilkan dari obligasi ini diharapkan dapat benar-benar memberi manfaat bagi masyarakat.

Sebagai tambahan, kepercayaan yang diberikan oleh pihak-pihak terkait, seperti peringkat kredit dari Pefindo yang memberikan rating idAAA, semakin memperkuat posisi Bank Mandiri di pasar. Ini mencerminkan stabilitas dan kredibilitas yang dimiliki oleh bank.

Dengan tantangan yang selalu ada, tim manajemen Bank Mandiri tetap optimis untuk memperkuat sinergi dengan berbagai pemangku kepentingan. Tujuan utamanya adalah untuk mendorong pertumbuhan yang inklusif dan berkelanjutan.

Harapan ini mencakup nilai tambah bagi investor serta masyarakat luas, dan dapat berdampak positif terhadap pertumbuhan ekonomi yang lebih luas. Dengan demikian, Bank Mandiri menunjukkan bahwa mereka berkomitmen untuk selalu bergerak maju.

Jakarta – Emiten Prajogo Pangestu PT Chandra Asri Pacific Tbk (TPIA) telah secara resmi mengungkapkan rencana penerbitan Obligasi Berkelanjutan V Chandra Asri Pacific Tahap I Tahun 2025 dengan total nilai mencapai Rp1,5 triliun. Langkah ini diharapkan dapat memberikan dukungan bagi rencana ekspansi dan kebutuhan modal kerja perusahaan yang bergerak di sektor kimia tersebut.

Obligasi Berkelanjutan V ini akan terdiri dari tiga seri, yaitu Seri A, Seri B, dan Seri C, masing-masing dengan jangka waktu yang berbeda. Seri A memiliki jangka waktu 3 tahun, Seri B selama 5 tahun, dan Seri C selama 7 tahun sejak tanggal emisi, menawarkan alternatif imbal hasil untuk para investor.

Penerbitan obligasi ini memainkan peran penting dalam mendukung pengembangan kapasitas produksi dan efisiensi operasional. Dengan dana yang diperoleh dari obligasi ini, Chandra Asri berencana untuk meningkatkan bahan baku produksi guna mempertahankan daya saing di pasar.

Detail Penerbitan Obligasi Berkelanjutan TPIA Tahun 2025

Obligasi yang diterbitkan pada tahun ini berjumlah maksimal Rp1,5 triliun, dan akan diperdagangkan dalam satuan pemindahbukuan dengan nilai minimal Rp1 atau kelipatannya. Masing-masing seri obligasi akan memiliki tingkat bunga tetap yang berbeda dan menarik bagi investor yang mencari profil risiko yang bervariasi.

Pemeringkatan yang dilakukan oleh lembaga pemeringkat menunjukkan kondisi keuangan perusahaan yang solid, di mana Pefindo memberikan pemeringkatan idAA- (Double A Minus) untuk obligasi ini. Hal ini mencerminkan stabilitas dan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban finansialnya.

Dengan pemeringkatan yang begitu baik, imbal hasil dari obligasi berpotensi menjadi daya tarik bagi para investor. Terlebih lagi, obligasi ini diharapkan mampu menarik perhatian baik dari investor institusi maupun individu yang mencari investasi yang aman.

Pemanfaatan Dana dari Penerbitan Obligasi

Dana bersih yang diperoleh dari penerbitan obligasi ini, setelah dikurangi biaya emisi, akan digunakan sepenuhnya untuk modal kerja. Penggunaan dana yang efektif sangat krusial bagi kelangsungan dan pengembangan usaha perusahaan secara berkelanjutan.

Secara khusus, dana tersebut akan difokuskan untuk pembelian bahan baku yang diperlukan dalam proses produksi. Dengan demikian, perusahaan dapat memastikan bahwa rantai pasokan tetap terjaga dengan baik dan mampu memenuhi permintaan pasar.

Strategi pemanfaatan dana ini diharapkan dapat meningkatkan efisiensi operasional serta mendukung pertumbuhan bisnis dalam jangka panjang. Selain itu, dengan memperkuat fondasi modal kerja, Chandra Asri dapat beradaptasi lebih baik terhadap perubahan permintaan di pasar global.

Jadwal Penting Penerbitan Obligasi TPIA

Untuk menjamin transparansi bagi para investor, Chandra Asri telah merilis jadwal penting terkait proses penerbitan obligasi ini. Perkiraan masa penawaran awal direncanakan akan berlangsung dari 18 hingga 23 Desember 2025.

Setelah masa penawaran awal, estimasi tanggal efektif untuk obligasi ini adalah pada 30 Desember 2025. Selanjutnya, penawaran umum dijadwalkan dari 5 hingga 8 Januari 2026, yang juga merupakan titik pent penting bagi investor untuk berpartisipasi.

Proses distribusi obligasi secara elektronik direncanakan akan berlangsung pada 1 Januari 2026, dengan pencatatan di Bursa Efek Indonesia diharapkan pada 2 Januari 2026. Semua langkah ini diatur dengan cermat agar efisiensi dan transparansi tetap terjaga.

Penerbitan surat utang korporasi di Indonesia diperkirakan akan mencapai angka yang fantastis di akhir tahun 2025, tepatnya Rp284,3 triliun. Angka ini menciptakan rekor tertinggi sepanjang sejarah bursa surat utang di tanah air, membawa sejumlah implikasi bagi perekonomian dan industri keuangan di Indonesia.

Kepala Divisi Riset Ekonomi dari salah satu lembaga pemeringkat efek mengungkapkan bahwa estimasi penerbitan hingga bulan Desember 2025 mencapai Rp32,15 triliun dari kategori EBUS Listed dan Non-Listed. Momentum ini menunjukkan kepercayaan investor yang semakin menguat terhadap pasar utang korporasi di Indonesia.

Selain itu, puncak penerbitan obligasi tertinggi diprediksi terjadi pada bulan Oktober dan Desember. Beberapa perusahaan besar, termasuk penyedia Patriot Bond, memainkan peranan penting dalam mendukung lonjakan penerbitan obligasi tersebut.

Proyeksi Penerbitan Surat Utang Korporasi di Masa Depan

Penerbitan obligasi korporasi yang diprediksi mencapai Rp284,3 triliun tahun ini menunjukkan peningkatan signifikan dibandingkan tahun sebelumnya. Rekor sebelumnya tercatat pada tahun 2017 dengan total penerbitan mencapai Rp185 triliun.

Dalam konteks ke depan, estimasi penerbitan surat utang baru di tahun 2026 diperkirakan akan berkisar antara Rp154,00 triliun hingga Rp196,86 triliun. Perkiraan ini mencerminkan titik tengah sebesar Rp175,77 triliun sebagai angka yang realistis.

Salah satu faktor pendorong utama untuk penerbitan surat utang mendatang adalah kebutuhan refinancing yang masih tinggi. Hal ini disebabkan oleh banyaknya surat utang dengan jatuh tempo yang diperkirakan mencapai Rp156,35 triliun, yang akan mempengaruhi strategi penerbitan di tahun depan.

Tentu saja, pertumbuhan penerbitan surat utang tidak akan secepat tahun ini. Beberapa faktor risiko akan turut memengaruhi, termasuk ketidakpastian geopolitik dan perubahan nilai tukar yang dapat menekan ketersediaan modal.

Faktor yang Mempengaruhi Penerbitan Surat Utang di 2026

Kesediaan lembaga keuangan dalam memberikan likuiditas merupakan salah satu aspek yang akan memainkan peranan penting dalam penerbitan surat utang. Setelah adanya injeksi Dana SAL oleh pemerintah kepada perbankan, Loan-to-Deposit Ratio mengalami penurunan, menciptakan suasana yang relatif longgar untuk para peminjam.

Di sisi lain, sektor multifinance tetap menunjukkan stabilitas dalam Financial Asset Ratio (FAR), meskipun sejumlah pemberi pinjaman akan tetap mempertimbangkan risiko di pasar. Ini memberikan indikasi bahwa penerbitan surat utang korporasi dari sektor keuangan bisa saja menurun secara signifikan.

Sentimen pasar yang lebih positif, terutama di sektor saham, juga dapat menarik perusahaan-perusahaan untuk mengeksplorasi opsi pendanaan lainnya. Dengan prospek bahwa Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) akan menunjukkan kinerja yang lebih baik, hal ini mungkin akan mengalihkan minat dari penerbitan surat utang ke pasar ekuitas.

Pergerakan ini dapat berimplikasi luas bagi keseluruhan iklim investasi di Indonesia, menandakan fase baru dalam strategi penggalangan dana. Secara keseluruhan, dinamika pasar saat ini menciptakan tantangan dan peluang yang harus dihadapi pelaku industri.

Kesimpulan tentang Masa Depan Penerbitan Surat Utang di Indonesia

Penerbitan surat utang korporasi yang mengesankan di tahun 2025 memberikan gambaran tentang kepercayaan yang muncul di kalangan investor. Ini adalah sinyal bahwa meskipun ada tantangan, banyak pihak yang berharap terhadap pertumbuhan ekonomi yang kokoh di Indonesia.

Faktor-faktor yang pengaruhi penerbitan di tahun mendatang sangat beragam dan bisa berubah dengan cepat. Namun, dengan adanya potensi refinancing yang besar dan kondisi likuiditas yang mendukung, pasar surat utang tetap memiliki prospek yang cerah.

Dengan semua pertimbangan tersebut, semua mata tertuju pada bagaimana lembaga-lembaga dan perusahaan akan beradaptasi menghadapi perubahan. Langkah strategis yang diambil akan sangat menentukan masa depan penerbitan surat utang korporasi di Indonesia.

Kondisi yang ada saat ini memungkinkan diskusi lebih dalam mengenai arah kebijakan fiskal dan moneter pemerintah yang dapat mendukung perekonomian. Ke depan, keputusan dan strategi yang tepat akan menjadi krusial dalam memastikan pasar surat utang tetap kompetitif dan menarik.

Jakarta kembali menjadi sorotan setelah PT Mayora Indah Tbk. mengumumkan rencana mereka untuk menghimpun dana melalui penerbitan Obligasi Berkelanjutan III Mayora Indah Tahap III Tahun 2025. Dengan nilai pokok yang mencapai Rp827,55 miliar, langkah ini menunjukkan ambisi perusahaan untuk memperkuat posisinya di industri consumer goods.

Obligasi yang ditawarkan merupakan bagian dari penawaran umum berkelanjutan dengan target hingga maksimal Rp2,5 triliun. Melalui prospektusnya, Mayora menawarkan dua seri obligasi untuk menarik minat investor.

Seri A dibanderol dengan tingkat bunga tetap 5,85% selama lima tahun, sedangkan Seri B menawarkan tingkat bunga 6,15% untuk tenor tujuh tahun. Kedua seri obligasi ini diharapkan dapat memenuhi kebutuhan pendanaan perusahaan yang terus berkembang.

Pembagian Rincian Obligasi yang Ditawarkan oleh Mayora

Seri A dari obligasi ini memiliki jumlah pokok Rp363,52 miliar dan dijadwalkan jatuh tempo pada 18 Desember 2030. Sementara itu, Seri B dengan jumlah pokok Rp464,03 miliar akan jatuh tempo pada 18 Desember 2032.

Pembayaran bunga dijadwalkan dilakukan secara triwulanan, dengan pembayaran pertama direncanakan pada 18 Maret 2026. Ini memberikan kesempatan bagi investor untuk mendapatkan pengembalian secara reguler.

Penawaran umum untuk kedua seri ini akan berlangsung antara 12 hingga 15 Desember 2025. Penjatahan akan dilakukan pada 16 Desember dan distribusi elektronik pada 18 Desember.

Alokasi Dana Hasil Penerbitan Obligasi

Dana yang diperoleh dari penawaran umum obligasi ini, setelah dikurangi biaya emisi, akan digunakan sepenuhnya oleh perusahaan untuk memberikan pinjaman kepada anak perusahaan, yaitu TES. Alokasi ini difokuskan pada pembiayaan modal kerja yang mencakup pembelian bahan baku dan biaya operasional lainnya.

Mayora juga mengingatkan investor mengenai berbagai risiko yang bisa saja timbul. Salah satunya adalah potensi rendahnya likuiditas obligasi di pasar sekunder, yang dapat memengaruhi nilai investasi.

Risiko lainnya yang dihadapi adalah adanya persaingan ketat di industri makanan dan minuman. Hal ini menjadi tantangan yang harus dihadapi oleh perusahaan, dan dapat berdampak pada kinerjanya di masa depan.

Peran Wali Amanat dan Penjamin Emisi dalam Penerbitan Obligasi

Penerbitan obligasi ini dijamin oleh beberapa sekuritas terkemuka, termasuk BCA Sekuritas dan BNI Sekuritas. Selain itu, PT Bank Permata Tbk. akan bertindak sebagai wali amanat dalam proses ini.

Dengan dukungan dari lembaga keuangan yang terpercaya, Mayora berharap bahwa penawaran obligasi ini akan mendapat sambutan positif dari investor. Mitigasi risiko menjadi salah satu aspek penting yang akan dijelaskan lebih lanjut dalam prospektus.

Tentunya, para investor diharapkan memahami seluruh informasi yang disampaikan dalam prospektus sebelum mengambil keputusan investasi. Hal ini demi menjaga transparansi dan akuntabilitas dalam pengelolaan dana yang dihimpun.

Prospek Keberlanjutan Perusahaan di Tengah Tantangan Pasar

Melihat ke depan, prospek keberlanjutan PT Mayora Indah Tbk. sangat tergantung pada kemampuan perusahaan dalam menghadapi tantangan yang ada. Dengan adanya obligasi ini, perusahaan berpotensi untuk mempercepat inovasi dan pengembangan produk baru.

Walau ada risiko, keberhasilan perusahaan di sektor consumer goods juga dipengaruhi oleh daya beli masyarakat. Dalam kondisi ekonomi yang stabil, produk-produk Mayora diharapkan tetap menjadi pilihan utama oleh konsumen.

Investasi dalam obligasi ini bukan hanya menjadi kesempatan untuk mendapatkan imbal hasil, tetapi juga untuk berkontribusi pada pertumbuhan perusahaan yang berkomitmen terhadap kualitas produk dan layanan kepada konsumen.

PT. Tower Bersama Infrastruktur Tbk. (TBIG) baru saja mengumumkan tawaran obligasi berkelanjutan VII tahap II dengan nilai mencapai Rp 1,6 triliun, serta sukuk ijarah berkelanjutan I tahap II senilai Rp 600 miliar. Ini merupakan langkah strategis perusahaan dalam menghimpun dana yang lebih besar untuk mendukung berbagai proyek infrastruktur yang sedang berjalan.

Obligasi yang ditawarkan akan menjadi bagian dari pendanaan yang ditargetkan sebesar Rp 20 triliun. Sementara itu, sukuk ijarah ini merupakan bagian dari skema pengumpulan imbalan ijarah sebesar Rp 8 triliun untuk mendukung operasional yang berkelanjutan.

Langkah ini diambil setelah TBIG sebelumnya menerbitkan obligasi berkelanjutan VII tahap I dan sukuk ijarah tahap I sebesar Rp 750 miliar. Dengan strategi ini, TBIG berupaya untuk memperkuat posisinya dalam sektor infrastruktur telekomunikasi.

Obligasi berkelanjutan VII tahap II terbagi menjadi dua seri, yaitu Seri A dengan pokok sebesar Rp 347.985.000.000 dan tingkat bunga tetap 5,50% per tahun yang jatuh tempo dalam waktu tiga tahun. Sedangkan, Seri B memiliki pokok Rp 1.252.015.000.000 dan bunga tetap 5,85% per tahun selama lima tahun.

Bunga obligasi akan dibayarkan setiap triwulan, dengan jadwal pembayaran yang jelas. Pembayaran pertama akan dilakukan pada 4 Maret 2026, dan pembayaran terakhir untuk masing-masing seri akan dilakukan pada 4 Desember 2028 dan 4 Desember 2030.

Sementara itu, untuk sukuk ijarah, terdapat dua seri pula. Seri A mengandung sisa imbalan ijarah sebesar Rp 200.000.000.000, dengan cicilan Rp 11.000.000.000 per tahun. Seri B memiliki sisa imbalan Rp 400.000.000.000 dengan cicilan tahunan sebesar Rp 23.400.000.000.

Cicilan untuk sukuk ijarah juga diatur untuk dibayarkan setiap triwulan. Pembayaran imbalan ijarah pertama dijadwalkan pada tanggal yang sama dengan pembayaran bunga obligasi.

Pemesanan untuk sukuk ijarah harus dilakukan dalam jumlah minimum yang ditentukan, yakni sebesar Rp 5.000.000. Masa penawaran umum sukuk berlangsung dari 28 November hingga 1 Desember 2025.

Strategi Pendanaan Jangka Panjang Perusahaan Infrastruktur

Pendanaan melalui obligasi dan sukuk ini menunjukkan strategi jangka panjang TBIG untuk memenuhi kebutuhan pendanaan yang semakin meningkat. Perusahaan ini berkomitmen untuk terus mengembangkan infrastruktur telekomunikasi di Indonesia.

Peningkatan infrastruktur sangat penting, terutama di era digital ini, mengingat kebutuhan masyarakat akan konektivitas yang lebih baik. Dengan dana yang dihimpun, TBIG dapat mengembangkan proyek yang akan mendukung pertumbuhan ekonomi nasional.

Melalui penawaran ini, TBIG tidak hanya menarik minat investor, tetapi juga menunjukkan kepercayaan mereka dalam pertumbuhan sektor telekomunikasi. Pendanaan tersebut dianggap sebagai langkah positif yang akan memperkuat posisi perusahaan di pasar.

Proses Penawaran Umum Obligasi dan Sukuk Ijarah

Proses penawaran umum untuk obligasi dan sukuk ijarah dilakukan dengan transparansi yang tinggi. Informasi lengkap mengenai produk yang ditawarkan disediakan untuk memudahkan calon investor dalam membuat keputusan.

Pada tanggal efektif yang ditetapkan, peminat obligasi dan sukuk sudah dapat melakukan pemesanan. Hal ini penting untuk memastikan bahwa semua pihak yang berkepentingan memiliki kesempatan yang sama untuk berpartisipasi.

Dalam setiap tahap penawaran, TBIG berkomitmen untuk menyediakan informasi yang diperlukan kepada investor. Dengan demikian, diharapkan penawaran umum dapat berjalan dengan lancar dan memenuhi ekspektasi pasar.

Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Keberhasilan penawaran umum ini sangat bergantung pada penggunaan dana yang efektif. Sebagian besar dana hasil penawaran, sekitar 78,1%, akan digunakan untuk melunasi pokok Obligasi Berkelanjutan VI Tahap IV Seri A.

Sisanya akan digunakan untuk membayar sebagian pokok pinjaman dari pihak bank. Hal ini mencerminkan komitmen TBIG dalam menjaga kesehatan finansial perusahaan di masa depan.

Pemanfaatan dana yang efisien akan memastikan bahwa perusahaan tetap dapat beroperasi dengan baik dan berinvestasi dalam proyek yang menguntungkan. Ini adalah bagian dari strategi perusahaan untuk terus tumbuh dan berkontribusi kepada ekonomi lokal.

Di tengah dinamika ekonomi global, Bank Indonesia (BI) mengambil langkah signifikan dalam mendorong pengembangan pasar obligasi korporasi. Langkah ini bertujuan memberikan akses yang lebih luas bagi sektor swasta untuk mendapatkan sumber pembiayaan yang lebih efisien dan terjangkau.

Dengan menerapkan obligasi korporasi sebagai underlying dalam transaksi repurchase agreement (repo), BI berharap dapat meningkatkan daya tarik investor terhadap instrumen ini. Strategi ini diharapkan tidak hanya memperkuat sektor keuangan, tetapi juga meningkatkan likuiditas pasar.

Pemanfaatan obligasi korporasi dalam repos telah dianalisis oleh banyak pakar di bidang keuangan. Mereka menilai bahwa ini merupakan langkah proaktif dalam merespon kebutuhan pembiayaan yang terus meningkat di Indonesia.

Memperluas Pasar Obligasi Korporasi di Indonesia

Bank Indonesia mengakui bahwa potensi pasar obligasi korporasi di Indonesia masih jauh tertinggal dibandingkan negara-negara tetangga. Saat ini, nilai pasar obligasi korporasi Indonesia baru mencapai sekitar 2,1% dari total produk domestik bruto (PDB).

Fakta ini menunjukkan bahwa ada potensi besar untuk ekspansi yang dapat dimanfaatkan oleh perusahaan-perusahaan lokal. Negara-negara seperti Korea dan Jepang memiliki proporsi pasar obligasi yang jauh lebih tinggi, menunjukkan keseriusan dalam pengembangan instrumen ini.

Fitra Jusdiman, perwakilan dari BI, menjelaskan bahwa perluasan penggunaan obligasi sebagai alat pendanaan dapat mengoptimalkan alternatif pembiayaan untuk perusahaan. Hal ini menjadi penting untuk menciptakan ekosistem keuangan yang lebih sehat dan efisien.

Manfaat bagi Perusahaan dan Investor

Keberadaan instrumen repo dalam obligasi korporasi memberikan banyak keuntungan bagi perusahaan yang ingin melakukan ekspansi. Dengan kemungkinan mendapatkan pinjaman yang lebih bervariasi, perusahaan dapat meningkatkan kapasitas mereka tanpa harus terbebani dengan biaya yang tinggi.

Selain itu, repo juga meningkatkan rasa aman bagi bank sebagai dealer utama. Dengan peluang untuk melakukan repo kepada BI, bank dapat meminimalkan risiko finansial yang mungkin terjadi akibat fluktuasi pasar.

Fitra menambahkan bahwa dengan meningkatnya likuiditas di pasar obligasi, investor akan lebih tertarik untuk menginvestasikan dananya. Hal ini akan menciptakan ekosistem investasi yang lebih berkelanjutan dan sehat di dalam negeri.

Dampak Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia

Dengan adanya kebijakan perluasan repo, diharapkan akan ada dampak positif terhadap pertumbuhan ekonomi Indonesia secara keseluruhan. Korporasi yang lebih terbuka untuk mencari pendanaan di pasar obligasi dapat melakukan ekspansi usaha mereka dengan lebih percaya diri.

Direktur Eksekutif Departemen Komunikasi BI, Ramdan Denny Prakoso, mengungkapkan bahwa langkah ini merupakan kontribusi dalam menciptakan sektor keuangan yang kuat. Ini akan membantu mendorong pertumbuhan ekonomi yang lebih baik dan berkelanjutan.

Pasar obligasi yang lebih dalam dan likuid akan memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan modal kerja dengan lebih mudah. Ini akan berkontribusi pada stabilitas dan pertumbuhan jangka panjang perekonomian Indonesia di masa mendatang.

Pertumbuhan pasar obligasi korporasi di Indonesia menunjukkan angka yang jauh tertinggal jika dibandingkan dengan negara-negara lain di Asia. Menurut analisis terbaru dari Otoritas Jasa Keuangan, proporsi obligasi korporasi terhadap Produk Domestik Bruto (PDB) Indonesia baru mencapai 2,1%, angka ini jauh di bawah Korea Selatan yang mencapai 60,7% dan Singapura 27,06%.

Pernyataan ini disampaikan oleh Kepala Grup Departemen Pengelolaan Moneter dan Aset Sekuritas Bank Indonesia, Fitra Jusdiman, dalam sebuah acara di Jakarta. Fitra mencatat adanya perlunya langkah strategis untuk mendorong pertumbuhan pasar obligasi korporasi sehingga dapat bersaing dengan negara lain di wilayah tersebut.

Fitra menjelaskan bahwa obligasi korporasi dapat menjadi alternatif pembiayaan yang lebih efisien bagi banyak perusahaan. Dengan kondisi pasar yang saat ini tersedia, diharapkan lebih banyak perusahaan akan tertarik untuk menerbitkan obligasi, yang pada gilirannya dapat merangsang pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.

Dalam konteks ini, perluasan instrumen yang digunakan oleh Bank Indonesia menjadi langkah penting. BI berencana untuk mengakui obligasi korporasi sebagai bagian dari transaksi repurchase agreement (repo), yang diharapkan dapat meningkatkan likuiditas pasar ini.

Pada tahap awal, obligasi yang diterbitkan oleh PT Sarana Multigriya Finansial (SMF) akan digunakan sebagai underlying dalam transaksi repo tersebut. Ini adalah langkah awal untuk menarik lebih banyak partisipasi dari berbagai pihak dalam pasar obligasi korporasi.

Perbandingan Pasar Obligasi Korporasi di Asia dan Indonesia

Ketidakimbang an pertumbuhan pasar obligasi korporasi di Indonesia bila dibandingkan dengan negara tetangga menimbulkan sejumlah pertanyaan. Pertama, apa yang menyebabkan rendahnya angka partisipasi perusahaan Indonesia dalam menerbitkan obligasi?

Satu alasan yang mendasar adalah kurangnya pemahaman tentang manfaat dan mekanisme penerbitan obligasi di kalangan perusahaan lokal. Sebagian besar perusahaan di Indonesia mungkin lebih memilih pendanaan melalui pinjaman bank yang dianggap lebih mudah diakses.

Sementara itu, di negara lain seperti Jepang dan Korea Selatan, obligasi korporasi telah menjadi instrumen keuangan yang lebih umum. Di Korea Selatan misalnya, pasar obligasi korporasi mencapai 60,7% dari total PDB, menunjukkan betapa pentingnya instrumen ini dalam ekosistem keuangan mereka.

Singapura juga menunjukkan angka yang menggembirakan dengan 27,06%. Hal ini menunjukkan bahwa ada budaya dan sistem yang mendukung penerbitan dan perdagangan obligasi korporasi di sana.

Pentingnya pasar obligasi korporasi tidak dapat diabaikan. Pasar yang berkembang tidak hanya mendukung pembiayaan perusahaan, tetapi juga berkontribusi pada stabilitas dan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.

Inisiatif Bank Indonesia Untuk Mendorong Pertumbuhan Pasar

Bank Indonesia memainkan peran krusial dalam menciptakan lingkungan yang mendukung pertumbuhan pasar obligasi korporasi. Melalui kebijakan yang diambil, BI berupaya mendorong partisipasi dari berbagai pihak, termasuk investor institusi dan perusahaan-perusahaan yang belum familiar dengan penerbitan obligasi.

Fitra menekankan bahwa ada sejumlah kriteria yang harus dipenuhi oleh obligasi yang akan diterima sebagai underlying dalam transaksi repo. Kriteria ini meliputi peringkat kredit, likuiditas pasar, serta reputasi lembaga penerbit.

Dengan adanya kriteria yang jelas, diharapkan bisa meningkatkan kepercayaan dari investor. Investor diharapkan akan lebih yakin untuk berinvestasi dalam obligasi korporasi yang memenuhi standar yang ditetapkan oleh BI.

Langkah lain yang diambil adalah memperluas edukasi dan sosialisasi kepada perusahaan dan investor mengenai potensi keuntungan dari berinvestasi di pasar obligasi korporasi. Edukasi ini diharapkan mampu mengubah pandangan dan sikap terhadap instrumen keuangan ini.

Ketersediaan informasi yang transparan dan lengkap juga diharapkan dapat mendorong lebih banyak perusahaan untuk menerbitkan obligasi. Ini akan menciptakan ekosistem yang lebih sehat dalam pasar obligasi korporasi di Indonesia.

Prospek Pasar Obligasi Korporasi Di Indonesia ke Depan

Dengan berbagai upaya yang dilakukan, ada harapan untuk prospek pasar obligasi korporasi di Indonesia. Jika langkah-langkah strategis terus diimplementasikan, bisa jadi 2,1% saat ini hanya akan menjadi awal dari pertumbuhan yang signifikan di masa depan.

Para pengamat ekonomi meyakini bahwa pasar obligasi korporasi yang lebih maju akan dapat meneruskan sinergi positif antara sektor swasta dan pemerintah. Ini akan berkontribusi pada pembangunan infrastruktur dan proyek-proyek besar lainnya yang bermanfaat bagi masyarakat.

Inovasi produk keuangan juga diharapkan muncul sebagai bentuk dukungan terhadap pengembangan pasar ini. Keberagaman produk akan menciptakan peluang bagi banyak perusahaan untuk mendapatkan dana dengan syarat yang lebih fleksibel.

Selain itu, pelibatan lebih banyak investor lokal dan asing juga akan memberikan keuntungan tersendiri. Ini akan menguatkan posisi Indonesia di mata dunia sebagai pasar yang layak untuk investasi jangka panjang.

Keterlibatan semua pihak, baik pemerintah, perusahaan, maupun masyarakat menjadi kunci utama dalam mendorong perkembangan pasar obligasi korporasi. Dengan sinergi yang kuat, Indonesia memiliki potensi untuk mengubah peta pasar finansial di kawasan Asia.